INFORMATIONS CLÉS
Contexte d'application
Le premier risque qui est pris par un repreneur personne physique ou par un manager à qui il est demandé d'investir dans une opération de LBO, c'est le prix payé pour acquérir les titres. Il est donc fondamental pour lui, pour son conseil pour son investisseur et pour son banquier de bien comprendre comment est déterminé ce prix et d'être à l'aise avec le niveau de prix eu égard aux pratiques de place du moment.
Prérequis :
Avoir suivi une formation d'analyse financière, être dans une fonction financière ou avoir un vernis finance.
Objectifs de ce séminaire
Savoir utiliser les notions de Valeur d'entreprise et Valeur des Titres.
Savoir pratiquer une approche par les multiples simple
Savoir pratiquer une approche par les DCF simple
Public Cible
Ce séminaire est destiné à tous les repreneurs personnes physiques qui envisagent de reprendre une société et qui veulent maîtriser la technique d'évaluation pour négocier efficacement avec les vendeurs. Il a été également conçu pour les managers de LBO à qui on propose d'investir ou qui ont déjà investi dans une opération de LBO. Il est très adapté aussi aux jeunes recrues des cabinets de M&A et de conseil et à toutes les personnes qui sont en charge directement ou indirectement des acquisition en entreprise.
Modalités pratiques
Durée : 2 jours 14 heures
Lieu: Paris, 23 rue de l'Amiral d'Estaing 75 116 -
formation présentielle et à distance
Dates : 4-5 mars ET 29-30 mai ET 4-5 novembre 2024
Participants : minimum 2, maximum 8
Tarif : 2 600€ HT/personne en présentiel - 2 400€ HT à distance
Venir avec son ordinateur
Option Replay 100€ HT
Renseignements : 01 45 61 03 75
relationsclients@fl.finance
Vous pouvez suivre en complément de ce module :
Pratiquer l'évaluation - présentiel et distanciel - 100% cas pratiques 1J
Pratiquer l'évaluation - distanciel uniquement - 100% cas pratiques 2x3,5H avec le formateur, 7H de préparation individuelle
Accompagnement personnalisé
Animateurs
Les animateurs sont des spécialistes du conseil en stratégie financière, M&A, capital développement et LBO. Ils sont tous membres de Quality in Training – solutions pour formateurs et donc engagés dans une démarche continue d’amélioration de leurs prestations.
Voir fiches formateurs
COMPÉTENCES ACQUISES
Vous saurez utiliser une approche patrimoniale, une approche par les multiples et DCF.
Vous saurez évaluer une PME dans un cas simple (comptes sociaux).
PROGRAMME DÉTAILLÉ
Tendances du marché récentes
Comment évolue le marché aujourd'hui en matière de prix de transaction ?
Sources d'information gratuites
Commentaires sur le niveau actuel des prix
Notions fondamentales
Actif économique - dettes financières nettes
Valeur d'entreprise - Valeur des titres
Approche patrimoniale
Description de la méthode
Valorisation d’une société
Valorisation d’une holding - Somme des parties
Cas pratique
Approche par les multiples
Présentation du concept, sélection des multiples
Qu'est ce qu'une société comparable ?
L'EBITDA - définition et subtilités
Retraitements liés à la recherche de la récurrence
Retraitements pour obtenir la rentabilité post transaction
Les pièges liés à la définition de la Dette Financière Nette
Activité saisonnière - retards d'investissement - cash trap…..
Cas pratique sur les multiples
Approche dite DCF
Définition et usages du wacc
Définition et usage des FCF
Définition et usage de la valeur terminale
Cas pratique
Cas de synthèse
MAJ : 8 décembre 2023
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