COMPÉTENCES ACQUISES
Vous saurez améliorer vos processus de décision, de vente et de production en prenant en compte la dimension cash de vos choix. Vous aurez en tête les arbitrages clefs entre cash et rentabilité pour optimiser la valeur de votre entreprise.
PROGRAMME DETAILLÉ
• De la rentabilité au cash généré
Analyse de la rentabilité et du bilan
Différences entre rentabilité et cash
Comprendre la notion de BFR (Besoin en fonds de Roulement)
Cas pratique
Analyse du cash généré
Différentes notions de flux générés
Tableaux de flux–tableaux de financement
Savoir construire un tableau de flux simple
• FCF et montages financiers
Notion de Business Plan,
montages de types LBO,
Contraintes induites par ces montages, covenants
Cas pratique
• Leviers d’amélioration du cash généré
Réduire les BFR
Travailler sur le process de facturation-relance
Travailler sur la réduction des stocks
Comment arbitrer entre délais de paiement et marges ?
Recours à un factor (Avantages / Inconvénients)
Limiter les investissements (capex)
Améliorer la décision d’investissement (VAN, TRI, Pay back)
Externaliser certains actifs (avantages inconvénients)
Sous-traiter
• Liens entre cash généré et valeur
Notions de VE (Valeur d’Entreprise) et de VT (Valeur des Titres)
Valorisation par les DCF (Discounted cash-flows) et par les multiples
Evolution des flux et création de la valeur
• Usage des courbes de cash
Présentation de l’outil
Travail approfondi sur un cas pratique
Liens entre décisions opérationnelles et performances globales de l’entreprise
Comment mettre en place une culture cash ?
Sensibilisation et formation
Amélioration du reporting
Ajustement des modalités de rémunération
• Qu’apprend-on d'une crise ?
Piloter par le cash permet d’anticiper
Arbitrer les horizons (court, moyen et long terme)
Faut-il tout piloter à partir du cash ?
• Synthèse
Date MAJ : 8 décembre 2023
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