5,35x l’EBITDA, c’est le multiple moyen constaté dans les transactions des entreprises midcap non cotées en France sur le S2 2020, selon une étude de Dealsuite. Pour Dealsuite une transaction midcap correspond à un chiffre d’affaires compris entre 1 et 200M€.
Le secteur de la santé et de la tech se paient avec des multiples plus élevés que ceux des autres secteurs.
L’écart constaté entre le multiple EBITDA moyen de l’E-commerce et celui de la distribution classique n’est pas si important alors que le secteur de la distribution a été fortement impacté par la crise sanitaire contrairement à l’E-commerce.
Les multiples du secteur du BTP sont 2 fois plus faibles que ceux du secteur de la santé pour un volume de transactions plus élevé.
4 secteurs concentrent 60% des transactions
La notion de multiple : en évaluation d’entreprise, l’approche dite des « multiples » permet de déterminer la Valeur d’Entreprise en appliquant un « multiple » c’est à dire un facteur (ou coefficient) à quelques agrégats majeurs du compte de résultat : soit le chiffre d’affaires, soit l’EBITDA (ou Excédent Brut d’Exploitation), soit l’EBIT (ou Résultat d’Exploitation). Les agrégats sont choisis en fonction du secteur et de l’intensité capitalistique.
Pour en savoir plus :
https://www.dealsuite.com/en/articles/Rapport-Fusac-S2-2020
Rédigé par Florence Farriaux, le 17/03/2021