Nous répondons ici aux questions qui nous sont le plus fréquemment posées.
Nous pensons qu'il est des cas où, avant de s'engager dans une opération longue et complexe, il est important de cadrer la faisabilité d'une opération. Nous avons identifié deux cas :
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La réalisation d'un investissement significatif nécessite d'estimer la capacité d'emprunt de votre société pour vérifier que, une fois l'investissement décidé, il pourra être financé.
- Si vous envisagez d'acquérir ou de céder une entreprise, une première idée de la valorisation de marché vous permettra de vérifier que l'opération rentre dans un cadre acceptable.
C'est une analyse rapide de la société et de ses comptes pour vous fournir d'une part une fourchette de valeur et de seconde part (et surtout) les questions à approfondir qui auront une influence sur la valeur.
C'est une analyse rapide de la société et de ses comptes pour vous fournir d'une part une fourchette de de ce que la société peut emprunter en sus des crédits éventuellement existant et de seconde part (et surtout) les questions à approfondir qui auront une influence sur la vision des partenaires en crédit.
Le travail est effectué avec sérieux et rigueur mais il ne constitue pas une étude détaillée. Il ne peut donc pas servir dans des discussions avec des tiers et encore moins de justificatifs vis-à-vis de tiers. Ils ne peuvent pas servir d'attestation à quelque titre que ce soit (contentieux, discussions entre actionnaires ou avec l'administration…).
Pour deux choses : Trier et Approfondir :
Trier : Si nos conclusions sont que la capacité d'emprunt d'une société est de 2 m€… il est fort probable que sans renforcer ses fonds propres ou apporter des garanties externes, elle n'empruntera pas 4 m€. Si nous vous indiquons une fourchette de valorisation de 3 à 4 m€ pour une entreprise, il faudra que celle-ci ait des forces importantes qui ne transparaissent pas dans ses comptes pour justifier d'une valeur attendue de 6 m€. Vous déciderez donc en toute connaissance de cause de poursuivre ou non l'étude de l'investissement.
Approfondir. : Si la fourchette que nous vous indiquons se rapproche de celle qui vous parait rendre faisable l'opération, vous avez la liste des éléments qui pourraient venir soit réduire cette fourchette soit la déplacer. Par exemple un client qui représente 40% du Chiffre d'affaires est en général considéré comme un risque qui diminue la valeur d'une entreprise. Ce risque est analysé différemment si l'entreprise est le seul fournisseur de son client ou si celui-ci dispose de nombreuses alternatives.
Notre étude n'est ni un scoring ni un automate. Elle est réalisée par des professionnels sur la base des pratiques de marché. Elle vous est restituée par un rapport et surtout une conversation téléphonique ou en ligne d'une heure pour vous expliquer l'étude et les points à creuser.
Principalement des documents comptables mais aussi remplir un questionnaire court qui permet d'éclairer les comptes (le questionnaire est téléchargeable en ligne). Enfin un texte sur le contexte de l'opération envisagée permet d'affiner le diagnostic. Le lien ci-contre vous donne les documents donc nous avons besoin.
Non vous n'avez aucun engagement vis-à-vis de nous sur la suite éventuelle que vous souhaiteriez donner à nos diagnostics.