Financement du développement : pourquoi comment ouvrir son capital ?  

 

INFORMATIONS CLÉS

Contexte d'application

Ouvrir son capital est souvent nécessaire pour financer le développement de l'entreprise; Mais il est indispensable pour les dirigeants de bien comprendre les règles et pratiques du métier d'investisseur en capital.

Prérequis :

Sans

Objectifs de ce séminaire

Comprendre l'organisation du bilan
Savoir évaluer une entreprise par les multiples
Savoir calculer une dilution induite par une augmentation de capital
Savoir calculer un TRI actionnaire
Connaitre le process d'investissement des financiers

Pour financer des investissements ou une croissance externe, amorcer une transmission (OBO) ou réaliser un cash out, vous envisagez d'ouvrir votre capital à un fonds minoritaire ? Ce séminaire aborde les sujets de présentation, de négociation et les enjeux clé qui doivent être appréhendés/négociés avant l'opération.

Public Cible

Dirigeants actionnaires, fondateurs, repreneurs, directeurs financiers.

Modalités pratiques

Durée : 1 jour - 7 heures
Lieu: Paris, 23 rue de l'Amiral d'Estaing 75 016 mode hybride présentiel ET distanciel
Dates :21 mai - 20 septembre 2024
Participants : minimum 2 - maximum 8
Tarif : 1300€ HT/personne
Renseignements : 01 45 61 03 75
relationsclients@fl.finance

Animateurs

Les animateurs sont des spécialistes du conseil en stratégie financière, M&A, capital développement et LBO. Ils utilisent tous Quality in Training – solutions pour formateurs qui permet de mesurer la qualité en continu de leurs prestations.voir la fiche du formateur y compris la notation des participants

 

COMPÉTENCES ACQUISES

Vous saurez comment présenter votre opération et comment négocier les principales clauses des contrats usuels en la matière. Vous saurez mesurer les risques des différentes propositions qui vous sont faites, apprécier ce qui se négocie de ce qui est un standard du marché….

PROGRAMME DETAILLÉ

• Introduction : l’approche des fonds minoritaires
Qui ils sont ? Comment fonctionnent-ils ?
Quel fonds pour quel projet ?
• Les enjeux de la présentation
Les éléments clés à communiquer
Le Business Plan : compte de résultats prévisionnel, cash flow,...et bilan prévisionnel
Un ou deux Business plan ?
Les risques d'un plan trop ambitieux
• Liens entre valorisation et structuration : avantages/ risques d'une valorisation élevée
Comment les fonds valorisent une entreprise ?
Fonctionnement d'une obligation convertible
Comment se prémunissent-ils contre une valorisation trop élevée ?
Risques liés à la structuration des fonds propres : enjeux des OC et modalités
Repenser la structure financière : consolider, diversifier ou augmenter la dette bancaire à l'occasion d'une levée de fonds
• Association du Management à l'occasion de l'entrée d'un fonds
Faut-il associer les managers et lesquels ?
Quelle valorisation par rapport à celle du fonds ?
Quelle structuration pour mettre en place un intéressement du management ?
Clauses de good et de bad leavers
Comment organiser la liquidité ?
• Les autres enjeux de l'opération

La gouvernance
Droit de véto et prises de décisions
Droit de retrait
Respiration de l'actionnariat
Clauses de sorties

• La préparation de la sortie
Comment anticiper la sortie quand tout se passe bien ?
Comment gérer la sortie quand le Business Plan décale ?
• Synthèse

MAJ : 8 décembre 2023

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