COMPÉTENCES ACQUISES
Vous saurez comment présenter votre opération et comment négocier les principales clauses des contrats usuels en la matière. Vous saurez mesurer les risques des différentes propositions qui vous sont faites, apprécier ce qui se négocie de ce qui est un standard du marché….
PROGRAMME DETAILLÉ
• Introduction : l’approche des fonds minoritaires
Qui ils sont ? Comment fonctionnent-ils ?
Quel fonds pour quel projet ?
• Les enjeux de la présentation
Les éléments clés à communiquer
Le Business Plan : compte de résultats prévisionnel, cash flow,...et bilan prévisionnel
Un ou deux Business plan ?
Les risques d'un plan trop ambitieux
• Liens entre valorisation et structuration : avantages/ risques d'une valorisation élevée
Comment les fonds valorisent une entreprise ?
Fonctionnement d'une obligation convertible
Comment se prémunissent-ils contre une valorisation trop élevée ?
Risques liés à la structuration des fonds propres : enjeux des OC et modalités
Repenser la structure financière : consolider, diversifier ou augmenter la dette bancaire à l'occasion d'une levée de fonds
• Association du Management à l'occasion de l'entrée d'un fonds
Faut-il associer les managers et lesquels ?
Quelle valorisation par rapport à celle du fonds ?
Quelle structuration pour mettre en place un intéressement du management ?
Clauses de good et de bad leavers
Comment organiser la liquidité ?
• Les autres enjeux de l'opération
La gouvernance
Droit de véto et prises de décisions
Droit de retrait
Respiration de l'actionnariat
Clauses de sorties
• La préparation de la sortie
Comment anticiper la sortie quand tout se passe bien ?
Comment gérer la sortie quand le Business Plan décale ?
• Synthèse
MAJ :7 janvier 2025
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